Deze sectie bevat de kengetallen waarmee je een jaarrekening of managementrapportage daadwerkelijk interpreteert: break-evenpunt en dekkingsbijdrage voor prijsstelling, debiteurentermijn en crediteurentermijn voor werkkapitaal, en schuldgraad en liquiditeitsratio voor financiële gezondheid.
Werkkapitaal: het verschil tussen winstgevend en failliet
Een bedrijf kan op papier winstgevend zijn en toch omvallen, simpelweg omdat het geld dat op de balans staat vastzit in voorraad of openstaande facturen. De cashconversiecyclus koppelt voorraadrotatie, debiteurentermijn en crediteurentermijn aan elkaar tot één getal: hoeveel dagen gaat er voorbij tussen het uitgeven van geld aan voorraad en het daadwerkelijk binnenkrijgen van de betaling ervoor. Hoe langer die cyclus, hoe meer werkkapitaal een groeiend bedrijf nodig heeft, los van hoe winstgevend het op papier is.
Marge en dekkingsbijdrage zijn niet hetzelfde getal
Bedrijfsmarge kijkt naar de volledige kostenstructuur, dekkingsbijdrage alleen naar de variabele kosten per eenheid — dat onderscheid bepaalt of een prijsbeslissing op de korte of de lange termijn wordt genomen. Bij het bepalen van een minimumprijs voor een extra order is dekkingsbijdrage het relevante getal; bij het beoordelen of een product structureel winstgevend is, is dat de volledige marge.