De formule
Hoe je berekent hoelang je geld meegaat
Gegeven een saldo, een opname en een rendement berekent deze formule in welk jaar het geld op is. Het is de uitputtingsvraag, en het antwoord is veel gevoeliger voor de opname dan voor het rendement.
Alles gebeurt in reële termen, zodat de opname zijn koopkracht behoudt gedurende de hele periode en het antwoord in geld van vandaag blijft. Is de opname kleiner dan wat het rendement oplevert, dan bestaat er geen uitputtingsjaar en toont de berekening een streepje — de portefeuille groeit dan juist aan.
Waarom dit cijfer belangrijk is
Weten hoelang je geld meegaat is de kern van elk uitgavenplan in pensioen. Het cijfer "opname die eeuwig zou standhouden" markeert de grens: eronder groeit het saldo eindeloos, erboven verkort elke extra euro opname de horizon scherp.
Twintig procent meer opnemen dan het eeuwige bedrag kan het aantal jaren halveren — kleine verschuivingen in wat je opneemt geven grote verschuivingen in hoelang het meegaat.
Rekenvoorbeeld
Bij een startsaldo van € 500.000, een jaarlijkse opname van € 30.000 en een reëel rendement van 3 procent duurt het 23,4 jaar voordat het geld op is. Zonder enige groei zou hetzelfde saldo 16,7 jaar meegaan. De opname die eeuwig zou standhouden bij dit rendement is € 15.000 per jaar.
De uitkomst interpreteren
Een gelijkmatig rendement is geen realistische weergave van hoe markten zich gedragen. Twee portefeuilles met gemiddeld 3 procent reëel rendement kunnen tien jaar verschil in resultaat opleveren, afhankelijk van of de slechte jaren zich eerst voordoen — want vroege verliezen komen uit een saldo waar ook al opnames tegenover staan.
Komt er later een aanvullend pensioen of andere gegarandeerde inkomsten bij? Verwerk dat door de opname vanaf dat moment te verlagen. Later binnenkomend gegarandeerd inkomen verlengt de portefeuille aanzienlijk, omdat het de opnames precies wegneemt in de jaren waarin het saldo het kleinst is.
Bij € 30.000 per jaar en een reëel rendement van 3 procent ongeveer 23,4 jaar. Bij € 25.000 is dat zo'n 31 jaar, en bij € 20.000 duurt het bijna 47 jaar omdat die opname dicht bij het rendement van de portefeuille ligt — kleine verschillen in opname geven grote verschillen in resultaat.
Verwerk dat door de opname vanaf dat moment te verlagen. Gegarandeerd inkomen dat later binnenkomt, verlengt de portefeuille aanzienlijk, omdat het de opnames wegneemt precies in de jaren waarin het saldo het kleinst is.