La formule
Interpreter le resultat
Le montant perpétuel marque la limite. En dessous, le solde croît indéfiniment ; au-dessus, chaque euro retiré en plus raccourcit fortement la durée — retirer 20 % de plus que le montant perpétuel peut réduire de moitié le nombre d'années.
Ou cela se complique. Un rendement constant ne correspond pas au comportement des marchés. Deux portefeuilles affichant en moyenne 3 % réel peuvent différer d'une décennie selon que les mauvaises années surviennent en premier, car les pertes initiales entament un solde qui subit aussi des retraits.
À 30 000 € par an avec un rendement réel de 3 %, environ 22 ans. À 25 000 €, il dure environ 32 ans, et à 20 000 €, il ne s'épuise jamais — de petits changements dans le retrait, de grands changements dans le résultat.
Modélisez-le en réduisant le retrait à partir de ce moment. Un revenu garanti arrivant plus tard prolonge considérablement le portefeuille, car il réduit le prélèvement précisément pendant les années où le solde est le plus faible.
Comment calculer
À partir d'un solde, d'un retrait et d'un rendement, ce calculateur détermine l'année où l'argent s'épuise. C'est la question de l'épuisement, et la réponse est bien plus sensible au retrait qu'au rendement.
Tout est exprimé en termes réels, de sorte que le retrait conserve son pouvoir d'achat tout au long de la période et que la réponse est en euros d'aujourd'hui. Si le retrait est inférieur au rendement du portefeuille, aucune année d'épuisement n'existe et le calculateur affiche un tiret.