De formule
Hoe je beleggingsinkomen berekent
Beleggingsinkomen is het geld dat een portefeuille daadwerkelijk uitkeert — dividenden, coupons op obligaties, huur uit vastgoedfondsen — in tegenstelling tot de koerswinst die in de waarde blijft zitten. Leven van inkomen alleen betekent dat je nooit een belegging hoeft te verkopen.
Vermenigvuldig de portefeuille met het uitkeringsrendement voor het bruto jaarinkomen. Trek er het belastingtarief van af voor het nettobedrag, en deel door twaalf voor het maandinkomen.
Waarom beleggingsinkomen belangrijk is
Uitkeringsrendement en totaalrendement zijn twee verschillende dingen. Een wereldwijd aandelenfonds met 1,8% uitkering kan 7% totaalrendement behalen; de overige 5,2% komt binnen als koerswinst en is alleen bereikbaar door te verkopen.
Een strategie die alleen op inkomen leunt voelt psychologisch comfortabel aan, maar is wiskundig beperkend. Jagen op een hoog uitkeringsrendement betekent meestal concentreren in een paar sectoren, terwijl een totaalrendementbenadering die jaarlijks een vast percentage verkoopt de portefeuille gespreid houdt.
Rekenvoorbeeld
Bij een portefeuille van € 400.000, een uitkeringsrendement van 3,2% en een effectief belastingtarief van 20% is het bruto jaarinkomen € 400.000 × 3,2% = € 12.800. Na belasting blijft € 12.800 × 80% = € 10.240 over, oftewel € 853 per maand.
De uitkomst interpreteren
Behandel dividenden niet als gratis geld. De koers van een aandeel daalt op de ex-dividenddatum ongeveer met het uitgekeerde bedrag — de uitkering is een verschuiving van de waarde van het bedrijf naar je rekening, geen extra rendement bovenop de koers.
Financieel liggen ze dicht bij elkaar, en het verkopen van stukken is vaak fiscaal voordeliger omdat meerwaarden hun eigen behandeling kennen. Dividenden winnen op gedrag: het geld komt gewoon binnen, zonder dat je een beslissing hoeft te nemen.
Ergens tussen 2% en 3,5% voor een gangbare wereldwijde mix in de huidige omgeving. Duidelijk hoger uitkomen betekent meestal meer gewicht in hoogdividendaandelen, bedrijfsobligaties of vastgoed, elk met een eigen risico.