De formule
Hoe je het benodigde kapitaal berekent
Een inkomen vervangen met een kapitaal ineens vraagt om minder dan inkomen keer jaren, omdat het geld dat nog niet is opgenomen, belegd blijft en rendement blijft opleveren zolang het wordt afgebouwd. Deze berekening geeft het bedrag dat precies aan het einde van de periode op nul uitkomt, rekening houdend met dat rendement.
Hoe hoger het aangenomen rendement, hoe kleiner het benodigde kapitaal — en hoe groter het risico als dat rendement in de praktijk tegenvalt.
Waarom reëel rendement de sleutel is
Door met een reëel rendement te rekenen — het rendement na aftrek van inflatie — blijft de hele berekening in geld van vandaag. Het inkomen dat vervangen wordt, houdt daardoor zijn koopkracht gedurende de hele periode. Dat maakt vooral verschil over een lange looptijd: over 18 jaar tast inflatie de koopkracht van een vast bedrag al gauw met meer dan een derde aan als er niet voor gecorrigeerd wordt.
Rekenvoorbeeld
Bij een jaarinkomen van € 36.000 dat 18 jaar moet meegaan, tegen een reëel rendement van 2,5 procent:
Eenvoudig inkomen maal jaren zou € 36.000 × 18 = € 648.000 vragen. Omdat het kapitaal ondertussen blijft renderen, is het werkelijk benodigde bedrag lager: € 516.721,09. Dat is € 131.278,91 minder dan de eenvoudige som, puur dankzij het rendement dat het kapitaal opbrengt terwijl het wordt opgenomen.
De uitkomst interpreteren
Ga niet uit van een optimistisch rendement op geld dat niet mag opraken. Een gezin dat de dagelijkse kosten uit een beleggingsportefeuille haalt, kan een koersdaling niet zomaar uitzitten, dus houd de rendementsaanname behoudend en de portefeuille defensief.
Een verzekering die periodiek een vast bedrag uitkeert voor de resterende looptijd is vaak goedkoper, omdat de totale verplichting van de verzekeraar elk jaar kleiner wordt. Een kapitaal ineens geeft meer vrijheid, maar moet zelf worden belegd en beheerd, juist op een moeilijk moment.
Dat hangt sterk af van het land, de polisvoorwaarden en hoe de begunstiging is geregeld — soms telt de uitkering mee voor de erfbelasting, soms niet. Ga dit na bij een adviseur of in de polisvoorwaarden voordat je ervan uitgaat dat het volledige bedrag netto beschikbaar is.