De formule
Hoe je de waarde van een lijfrente berekent
Een lijfrente is een vaste betaling die op regelmatige tijdstippen binnenkomt. De huidige waarde ervan is wat die hele reeks vandaag als één bedrag waard is — het cijfer achter overdrachtswaarden van pensioenen, gestructureerde schikkingen en de waardering van huurcontracten.
Elke betaling wordt teruggerekend naar vandaag en de resultaten worden opgeteld. Latere betalingen dragen minder bij; voorbij een jaar of dertig bij gangbare rentevoeten bewegen extra betalingen het totaal nauwelijks nog.
Waarom dit cijfer belangrijk is
Vergelijk de huidige waarde met het ruwe totaal. € 12.000 per jaar gedurende twintig jaar komt neer op € 240.000 in totaal, maar is vandaag ongeveer € 149.546,52 waard tegen 5% — en precies dat verschil is wat een eenmalige uitkering uitbuit of weerspiegelt, afhankelijk van hoe ze geprijsd is.
Rekenvoorbeeld
Bij een betaling van € 12.000 per jaar, een discontovoet van 5% en 20 jaar van betalingen: de huidige waarde is 12000 × (1 − 1,05^−20) ÷ 0,05 ≈ € 149.546,52. Over de looptijd wordt in totaal € 240.000 uitbetaald, waarvan ongeveer € 90.453,48 verloren gaat aan verdiscontering.
De uitkomst interpreteren
Gewone lijfrentes en vervroegde lijfrentes door elkaar halen is een valkuil. Deze calculator gaat uit van betalingen aan het einde van elke periode; komen ze aan het begin binnen, zoals bij huur meestal het geval is, dan ligt de waarde een factor (1 + r) hoger.
Vergelijk de aangeboden eenmalige uitkering met de hier berekende huidige waarde, met een discontovoet die aansluit bij wat je veilig zou kunnen verdienen. Maar de rekenkunde is maar de helft van de beslissing — een lijfrente neemt ook het risico weg dat je je geld overleeft, wat een eenmalige uitkering niet doet.
Niet rechtstreeks. Gebruik een nominale discontovoet om betalingen te waarderen die vlak blijven in geldtermen. Gebruik een reële voet voor betalingen die meestijgen met de prijzen, en houd de hele berekening dan in geld van vandaag.