De formule
Hoe je het cash-on-cash-rendement berekent
Deze berekening zet de jaarlijkse kasstroom die een huurwoning oplevert af tegen het geld dat je er zelf effectief in stak. In tegenstelling tot een brutorendement houdt ze rekening met de hypotheekaflossing, wat het cijfer is dat beleggers met een lening daadwerkelijk gebruiken om deals te vergelijken.
Waarom cash-on-cash-rendement belangrijk is
Reken alles wat je bij aankoop betaalde mee in het ingebrachte bedrag: eigen inbreng, registratierechten, notariskosten, schatting en opknapwerken. Wie die kosten weglaat, ziet een rendement dat vaak enkele procentpunten te rooskleurig is.
Rekenvoorbeeld
Bij een jaarlijkse kasstroom van € 4.200 en € 62.000 ingebracht geld bedraagt het cash-on-cash-rendement 4.200 ÷ 62.000 × 100 ≈ 6,77%. Dat komt neer op € 350 per maand, en het duurt ongeveer 14,8 jaar om het ingebrachte geld via de kasstroom alleen terug te verdienen.
De uitkomst interpreteren
Beleggers mikken doorgaans op 6 tot 10%. Onder 4% steunt de deal vrijwel volledig op waardestijging, wat een andere weddenschap is met een ander risicoprofiel. Dit cijfer houdt geen rekening met waardestijging of met het kapitaal dat via de hypotheek wordt afgelost, die allebei nog bijdragen aan het werkelijke rendement.
Zes tot tien procent geldt vaak als richtwaarde voor verhuurd vastgoed. Vergelijk het met wat je passief zou kunnen verdienen — levert een pand 4% op voor veel werk en risico, dan is de zaak zwak onderbouwd.
De kapitalisatievoet negeert de financiering en meet het rendement van het pand zelf. Cash-on-cash-rendement houdt wél rekening met de lening en meet het rendement op jouw eigen geld, waardoor hefboomwerking dit cijfer beweegt terwijl de kapitalisatievoet gelijk blijft.