La formule
Interpreter le resultat
Entre 1,5 et 3 se situe la zone de confort conventionnelle. En dessous de 1, l'entreprise dépend de nouvelles ventes ou de nouveaux crédits pour honorer ses obligations. Au-dessus de 3, il s'agit généralement de liquidités dormantes ou de stocks pléthoriques plutôt que d'une force exceptionnelle.
Ou cela se complique. Comparer entre secteurs. Les supermarchés fonctionnent couramment en dessous de 1 parce qu'ils encaissent en caisse et paient leurs fournisseurs des semaines plus tard ; un fabricant au même ratio serait en difficulté.
Autour de 2 est la réponse classique pour la plupart des secteurs, soit deux fois plus d'actif circulant que de passif circulant. Ce qui compte davantage, c'est la tendance et la comparaison avec les concurrents directs.
Oui. Des liquidités qui dorment rapportent peu, et des stocks qui ne tournent pas immobilisent du capital tout en risquant l'obsolescence. Un ratio qui monte alors que les ventes baissent est un signal d'alerte, pas une force.
Comment calculer
Le ratio de liquidité générale est le premier test de liquidité de tout jeu de comptes : l'entreprise peut-elle couvrir ce qui arrive à échéance dans les douze prochains mois avec ce qu'elle peut transformer en liquidités sur la même période ?
Les deux chiffres proviennent directement du bilan. Le ratio compte les stocks comme actif circulant, ce qui explique qu'il puisse paraître sain pour une entreprise dont les stocks tournent lentement — le ratio de liquidité immédiate existe justement pour les exclure.