La formule
Interpreter le resultat
Un ratio de liquidité immédiate supérieur ou égal à 1 signifie que l'entreprise peut faire face à ses obligations à court terme avec sa trésorerie et ses créances seules. L'écart avec le ratio de liquidité générale indique quelle part de la liquidité apparente correspond en réalité au stock.
Ou cela se complique. Considérer les créances comme équivalentes à de la trésorerie. Si une large part est échue, ou concentrée sur un seul client, le ratio de liquidité immédiate surestime la situation — examinez le balance âgée des créances en parallèle.
Uniquement les stocks. Le ratio de liquidité générale les inclut, le ratio de liquidité immédiate non. Pour une entreprise de services sans stock, les deux chiffres sont presque identiques.
Un ratio autour de 1 est généralement considéré comme sain. Les détaillants fonctionnent souvent bien en dessous tout en restant en bonne santé, car leurs ventes se transforment immédiatement en trésorerie, tandis qu'une entreprise qui vend à 60 jours a besoin d'une marge de sécurité plus importante.
Comment calculer
Le ratio de liquidité immédiate pose une question plus exigeante que le ratio de liquidité générale : l'entreprise pourrait-elle rembourser ses dettes à court terme sans vendre le moindre article de son stock ? C'est le test décisif de la liquidité.
Les stocks sont retirés car ils constituent l'actif circulant le moins liquide. Convertir un stock en trésorerie suppose de trouver des acheteurs, et en situation de crise cela implique généralement de le brader fortement, voire de ne pas le vendre du tout.